Qu’est-ce que le trading CFD ? | Définition, risques, avantages et inconvénients

Trading CFD quels sont les avantages ?

Table des matières

Un CDF est un contrat conclu dans le cadre du trading de produits financiers dérivés entre vous et le courtier pour échanger la différence de prix d’un produit financier. En tant que tel, vous ne possédez pas l’action mais pariez simplement sur l’évolution de son prix. Le guide suivant examine en quoi les CFD diffèrent de la négociation d’actions, comment les négocier avec succès, les risques encourus, qui y a accès et la terminologie essentielle de cet outil financier.

Définition de la négociation de CFD

Un CFD (contrat sur différence) est un accord entre un acheteur et un vendeur selon lequel l’acheteur doit payer la différence entre la valeur actuelle d’un actif et sa valeur au moment du contrat. Un trader CFD ne sera jamais vraiment propriétaire de l’actif sous-jacent, mais profitera de l’évolution de son prix. La valeur d’un contrat CFD ne tient compte que de la variation du prix entre l’entrée et la sortie de la transaction, et non de la valeur intrinsèque du titre sous-jacent.

Le trading de CFD permet aux investisseurs de spéculer sur divers marchés financiers, tels que les actions, le forex (marché des changes), les indices, les matières premières et les crypto-monnaies. En outre, il s’agit d’une stratégie de trading avancée que les traders expérimentés emploient généralement et qui n’est pas autorisée aux États-Unis.

Comprendre le fonctionnement des CFD


Un investisseur en CFD ne possède jamais le titre sous-jacent, mais acquiert des revenus en fonction de la variation du prix de cet actif particulier. Ainsi, par exemple, au lieu d’acheter des actions réelles de Netflix (NASDAQ : NFLX), un trader peut purement spéculer sur la hausse ou la baisse du prix de Netflix.

Négociation de CFD courts et longs

Un CFD est composé de deux transactions. La première transaction constitue la position ouverte, qui est ensuite fermée par une transaction inverse avec le courtier à un prix différent. Un investisseur peut opter pour une position longue et « acheter » s’il pense que le prix du marché de l’actif va augmenter ou pour une position courte et « vendre » s’il pense que le prix du marché va diminuer.

Si le trader pense que le prix de l’actif va augmenter, sa première transaction sera un achat ou une position longue, la deuxième transaction (qui ferme la position ouverte) est une vente. À l’inverse, si l’investisseur pense que la valeur de l’actif va baisser, sa première opération sera une vente ou une position courte, la dernière opération étant un achat. Le bénéfice net du trader est la différence de prix entre la transaction d’ouverture et la transaction de clôture (moins la commission ou les intérêts éventuels).

Exemple de position longue

Vous pensez que la valeur de l’action d’Apple (NASDAQ : AAPL) va augmenter et vous souhaitez ouvrir une position longue sur CFD pour profiter de cette opportunité. Vous achetez 100 CFD sur les actions Apple à 160 $ l’action, la valeur totale de la transaction sera donc de 16 000 $. Si le cours de l’action Apple atteint 170 $, vous gagnez 10 $ par action, soit un bénéfice de 1 000 $.

Exemple de vente à découvert

Vous pensez que la valeur de l’action Apple va diminuer, et vous voulez profiter de ce mouvement. Pour ce faire, vous pouvez ouvrir une position courte sur CFD (connue sous le nom de vente à découvert) et profiter d’un marché en baisse. Cette fois, vous avez décidé de vendre 100 CFD sur Apple à 170 $ par action, qui va ensuite chuter à 160 $ par action. Vous aurez réalisé un bénéfice de 1 000 dollars, soit 10 dollars par action.

Vidéo recommandée : Comment négocier des CFD ?

Victoria Scholar d’IGTV explique le fonctionnement du trading de CFD, de l’ouverture d’un compte à la clôture de votre position.

L’effet de levier des CFD

Le trading de CFD est un produit à effet de levier, ce qui signifie qu’un investisseur peut s’exposer à une position importante sans engager le coût total dès le départ. Par exemple, supposons qu’un investisseur souhaite ouvrir une position équivalente à 200 actions Apple. Une transaction traditionnelle impliquerait de supporter le coût total des actions dès le départ. En revanche, avec un CFD, vous n’aurez peut-être à débourser que 5 % du prix.

Si l’effet de levier permet à l’investisseur de répartir davantage son capital, il est essentiel de se rappeler que le profit ou la perte acquis sera toujours calculé sur la taille totale de la position de l’investisseur. En utilisant l’exemple ci-dessus, cela correspondrait à la différence de prix de 200 actions Apple entre l’ouverture et la fermeture de l’action. Cela signifie que les profits et les pertes peuvent être massivement amplifiés par rapport à votre dépense, et que les pertes peuvent dépasser les dépôts. Par conséquent, il est essentiel de prêter attention au ratio de levier et de s’assurer que vous négociez selon vos moyens.

Marge dans les CFD

Le trading à effet de levier est parfois appelé « trading on margin », car la marge – le budget nécessaire pour ouvrir et maintenir une position – ne représente qu’une fraction de sa taille totale.

Il existe deux types de marges dans le trading CFD. Tout d’abord, pour ouvrir une position, vous avez besoin d’une marge de dépôt. En outre, une marge de maintien peut être requise si votre transaction est susceptible de subir des pertes que la marge de dépôt, y compris tout fonds supplémentaire sur votre compte, ne pourra pas couvrir.

Dans ce cas, vous pouvez recevoir un appel de marge de votre courtier vous demandant de compléter votre compte. Si vous n’ajoutez pas les fonds nécessaires, la position peut être fermée, et les pertes subies seront réalisées.

Pour ouvrir une position, un investisseur ne devra déposer qu’un petit pourcentage de la valeur totale de la transaction.

Avertissement : La négociation de CFD avec effet de levier et sur marge est extrêmement risquée et n’est pas recommandée aux investisseurs prudents ou peu enclins au risque. Les investisseurs ne doivent envisager de négocier des CFD que s’ils ont une grande expérience des marchés volatils, s’ils comprennent parfaitement le fonctionnement des CFD et s’ils disposent de suffisamment de temps pour gérer leur investissement de manière active.

Couverture avec les CFD

Les CFD peuvent également être utilisés pour se couvrir contre les pertes éventuelles d’un portefeuille existant d’actions physiques si vous pensez qu’elles peuvent perdre de leur valeur à court terme. En vendant à découvert les mêmes actions que les CFD, vous pouvez tenter de contrebalancer une partie de la perte potentielle de votre portefeuille existant. L’utilisation d’une stratégie de couverture CFD signifie que toute baisse de la valeur des actions particulières de votre portefeuille sera compensée par un gain dans votre transaction CFD courte.

Les concepts clés du trading CFD

Expliquons maintenant les quatre concepts clés du trading de CFD : spreads, taille des transactions, durées et profits/pertes.

Écarts (Spread) et commissions

Les prix des CFD sont indiqués en deux prix : le prix d’achat (offre) auquel vous pouvez ouvrir un CFD long et le prix de vente (offre) auquel vous pouvez ouvrir un CFD court. Les prix de vente seront toujours légèrement inférieurs au prix actuel du marché, et les prix d’achat seront légèrement supérieurs. La différence entre les deux prix s’appelle le spread.

En général, le coût d’ouverture d’une position CFD est couvert par l’écart : les prix d’achat et de vente sont ajustés pour refléter le coût de la transaction.

La différence entre le prix d’achat et le prix de vente correspond au spread.

Taille de la transaction

Les CFD sont négociés en contrats standardisés (lots). La taille d’un contrat individuel dépend de l’actif sous-jacent négocié et imite souvent la façon dont cet actif est négocié sur le marché.

Pour les CFD sur actions, la taille du contrat représente généralement une action de la société que vous négociez. Ainsi, pour ouvrir une position qui copie l’achat de 500 actions de la société X, vous achetez 500 contrats CFD de la société X. C’est une autre façon dont la négociation de CFD est plus proche de la négociation traditionnelle que d’autres produits dérivés, tels que les options.

Durée

Contrairement aux options, la plupart des transactions sur CFD n’ont pas d’échéance fixe. Au contraire, une position est fermée en plaçant une transaction opposée à celle qui l’a ouverte. Une position d’achat de 500 contrats d’argent, par exemple, sera fermée par la vente de 500 contrats d’argent.

Des frais de financement de nuit seront prélevés sur votre compte si vous maintenez une position CFD ouverte après l’heure limite quotidienne. Ce montant reflète le coût du capital que votre fournisseur vous a effectivement prêté pour ouvrir une transaction à effet de levier.

Mais ce n’est pas toujours le cas, la principale exception étant les contrats à terme. Un contrat à terme a une date d’expiration à venir et tous les frais de financement de nuit sont déjà inclus dans le spread.

Profits et pertes

Pour calculer les profits ou les pertes réalisés sur une transaction CFD, vous multipliez la valeur de chaque contrat (exprimée par point de mouvement) par la taille de la position (nombre total de contrats). Ensuite, vous multipliez ce chiffre par la différence en points entre le prix à l’ouverture et à la fermeture du contrat.

Pour obtenir un calcul total du rendement ou de la perte d’une transaction, vous devez également soustraire tous les frais ou charges (commission, frais de financement au jour le jour, stop loss garanti) que vous avez payés.

Frais et charges des CFD

Spread : Lorsque vous négociez des CFD, vous devez payer le spread, c’est-à-dire la différence entre le prix d’achat et le prix de vente. Plus l’écart est faible, moins le prix doit évoluer en votre faveur avant que vous ne commenciez à réaliser un bénéfice ou une perte si le prix évolue en votre défaveur.

Financement du jour au lendemain : Un montant de financement de nuit est ajouté ou soustrait de votre compte lorsque vous détenez une position après une heure spécifique (appelée « heure de financement de nuit »).

Frais de conversion de devises : Seront généralement facturés pour les transactions sur des instruments libellés dans une devise différente de la devise de votre compte.

Ordre stop garanti : Un type d’ordre unique utilisé pour vous aider à gérer les risques en garantissant le niveau de perte stop.

Frais d’inactivité : Des frais éventuels si vous ne vous connectez pas à votre compte de trading pendant une période déterminée par votre courtier.

Pays qui autorisent le trading des CFD

Important : Les opérations sur CFD sont interdites aux États-Unis. Toutefois, elles sont autorisées sur les marchés cotés et de gré à gré (OTC) dans de nombreux pays importants, notamment le Royaume-Uni, l’Allemagne, la Suisse, Singapour, l’Espagne, la France, l’Afrique du Sud, le Canada, la Nouvelle-Zélande, Hong Kong, la Suède, la Norvège, l’Italie, la Thaïlande, la Belgique, le Danemark et les Pays-Bas.

Réglementation des CFD par pays. Source : Investopedia.com

Avantages des CFD

Les CFD présentent divers avantages par rapport au trading traditionnel et peuvent constituer une possibilité intéressante de réaliser des gains importants avec une mise de fonds moindre.

  • Un effet de levier plus important – Les CFD offrent un effet de levier plus important que le trading traditionnel. Des conditions de marge plus faibles signifient moins d’apport en capital pour le trader et des rendements possibles plus importants. Néanmoins, un effet de levier plus important peut également amplifier les pertes des investisseurs ;

  • Accès aux marchés mondiaux à partir d’une seule plateforme – De nombreux courtiers en CFD proposent des produits sur tous les principaux marchés mondiaux, ce qui permet un accès 24 heures sur 24. Par conséquent, les investisseurs peuvent négocier des CFD sur un large éventail de marchés mondiaux ;

  • Pas de règles de vente à découvert ni d’emprunt d’actions – Certains marchés ont des réglementations qui interdisent la vente à découvert et obligent le trader à emprunter l’outil financier avant de le vendre à découvert, en plus d’avoir des exigences de marge différentes pour les positions courtes et longues. En revanche, les instruments CFD peuvent être vendus à découvert à tout moment sans frais d’emprunt puisque le trader ne possède pas l’actif sous-jacent ;

  • Aucune exigence en matière de day trading – Certains marchés exigent des montants minimums de capital pour le day trading ou limitent le nombre de day trades autorisés sur certains comptes. Ces restrictions ne s’appliquent pas au marché des CFD, et tous les titulaires de compte peuvent donc effectuer des transactions journalières s’ils le souhaitent ;

  • Un mélange d’opportunités de trading – Les courtiers proposent actuellement des CFD sur les actions, les indices, le trésor, le forex, les crypto-monnaies et les matières premières. Cela permet aux spéculateurs intéressés par un large éventail d’instruments financiers de négocier des CFD comme alternative aux bourses.

Inconvénients des CFD

Si les CFD offrent une alternative lucrative aux pratiques de négociation traditionnelles, ils ne sont pas exempts d’écueils potentiels.

  • Les investisseurs paient l’écart – Payer l’écart sur les entrées et les sorties supprime la possibilité de profiter des petits mouvements. L’écart réduit également les transactions gagnantes d’un petit montant par rapport au titre sous-jacent et augmente les pertes d’un petit montant. Ainsi, bien que les marchés standard exposent le trader à divers frais, réglementations, commissions et exigences de capital plus élevées, les CFD réduisent les bénéfices des investisseurs par le biais des coûts d’écart ;
  • Faible réglementation du secteur – Le secteur des CFD n’est pas très réglementé. La crédibilité d’un courtier en CFD ne repose pas sur son statut ou sa liquidité, mais plutôt sur sa réputation, sa longévité et sa situation financière. Pour cette raison, il est primordial d’enquêter sur les antécédents d’un courtier avant d’ouvrir un compte chez lui ;
  • Risques liés à l’effet de levier – Le trading de CFD est rapide et exige une surveillance étroite. Vous devez maintenir des risques de liquidité et des marges, et si vous ne pouvez pas couvrir les réductions de valeurs, votre fournisseur peut fermer votre position. Vous devrez couvrir la perte, quoi qu’il arrive ensuite à l’actif sous-jacent.


En conclusion

Pour résumer, un contrat de différence est un outil très flexible qui permet aux traders de bénéficier de tous les avantages de la possession d’un titre sans le posséder réellement. De plus, les CFD offrent aux investisseurs un accès mondial à des instruments financiers, des actions, des matières premières et des indices auxquels ils n’auraient peut-être pas accès de manière très liquide.

Les CFD offrent un effet de levier plus important que le trading traditionnel, ce qui peut amplifier considérablement vos gains. Cependant, ils amplifient également les pertes lorsqu’elles se produisent, avec la possibilité de perdre plus d’argent que vous n’en avez à investir.

Comparé à d’autres formes traditionnelles de trading, le trading de CFD est une stratégie risquée et doit être abordé avec prudence par les investisseurs débutants. C’est précisément la raison pour laquelle les traders de CFD les plus performants sont généralement des investisseurs chevronnés, dotés d’une grande expérience et d’un sens tactique aigu.

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